Mittal logra comprar Arcelor tras elevar su OPA hasta casi 27.000 millones de euros

El grupo indio Mittal Steel ha logrado vencer las reticencias del consejo de administración de Arcelor. Tras elevar la OPA hasta los 26.900 millones de euros, según Financial Times, el gigante del acero logra absorber al conglomerado europeo. La decisión ha sido adoptada hoy en Luxemburgo tras varios días de deliberaciones.

Mittal, controlada por el financiero Lakshmi Mittal, lanzó el pasado mes de enero una oferta de adquisición hostil en la que valoraba el grupo europeo en 18.600 millones de euros. Para defenderse de esta OPA, Arcelor adoptó una primera batería de medidas, entre las que figuraba el reparto entre sus accionistas de 5.000 millones de euros (más tarde 6.500 millones de euros), un aumento en el dividendo hasta 1,85 euros y el blindaje de la canadiense Dofasco para evitar que Mittal pudiera venderla a posteriori en caso de que tuviera éxito su oferta.

Más tarde, la mejora de la oferta de Mittal hasta 28.500 euros y el aumento de la presión entre los accionistas de Arcelor llevaron al grupo europeo a buscar una alianza internacional. Para ello, eligió a la rusa Severstal, controlada por el magnate Alexey Mordashov, con la que establecería una fusión que originara un líder mundial del acero.

Para emprender la fusión con Severstal, Arcelor lanzó un plan de recompra de acciones propias en la que valoraba cada una de sus acciones a 44 euros, con lo que esperaba contentar a sus accionistas, puesto que este precio era a priori superior al ofrecido por Mittal. Sin embargo, la presión no cesó en el seno de Arcelor y el consejo de administración se vio obligado a suspender la junta de accionistas en la que debía aprobar la OPRA al menos hasta el cierre del periodo de aceptación de la OPA de Mittal, el próximo 5 de julio.

Limar diferencias

Esta decisión fue adoptada a pesar de que el magnate Mordashov había mejorado los términos de la fusión y se había comprometido a reducir su participación futura dentro del grupo resultante. Además de suspender la recompra, Arcelor se comprometió a mantener negociaciones con Mittal acerca del plan de negocio incluido en la OPA. El grupo anglo-indio cedió en las exigencias sobre gobierno corporativo y estrategia industrial, de modo que, según la prensa, no tenía más que elevar el precio final de su oferta para que ésta, finalmente, fuera aceptada.

Finalmente, según informó el diario británico Finantial Times, Mittal elevó la oferta en unos 2.000 millones de euros, aumentando su oferta hasta 40 euros por título. Con las negociaciones con Mittal abiertas y con Mordashov dispuesto a mejorar su propuesta, el consejo de administración de Arcelor anunció que hoy se decantaría por una u otra opción. Los reguladores suspendieron el jueves la cotización de Arcelor y está previsto que los títulos puedan volver a fluctuar mañana en el parqué.